توقعات سوق استيراد خام الحديد للنصف الثاني من عام 2024

وشهد النصف الأول من عام 2024 اتجاها متقلبا في أسعار خام الحديد المستورد، حيث تراجعت في البداية، ثم انتعشت، ثم تراجعت أخيرا مرة أخرى، لتنهي الفترة على مستوى أدنى مما كانت عليه في البداية، مما يعكس انخفاضا إجماليا طفيفا. اعتبارًا من 28 يونيو، بلغ مؤشر الأسعار الآجلة للغرامات الأسترالية بنسبة 62% 106.6 دولارًا أمريكيًا للطن المتري الجاف، بانخفاض قدره 25.45% عن بداية العام، في حين وصل مؤشر الأسعار الفورية للميناء بنسبة 62% إلى 107.79 يوان/طن، بانخفاض بنسبة 107.79 يوان/طن. 23.06% منذ بداية العام. وكان انخفاض الأسعار الفورية للميناء أقل من انخفاض العقود الآجلة، مما أدى إلى درجات متفاوتة من التوسع في أرباح الواردات لمختلف الدرجات. في الوقت نفسه، بلغ سعر حديد التسليح في شنغهاي 3480 يوان/طن، بانخفاض قدره 13% عن بداية العام، مما يدل على أن انخفاض سعر المنتج النهائي كان أقل من انخفاض خام الحديد، مما يشير إلى ضعف وضع سوق المواد الخام وأقوى المواد. واتسم الوضع الأساسي للعرض والطلب على خام الحديد في النصف الأول من العام بعرض قوي ونمط طلب ضعيف.

مراجعة الأسعار

اتخذ سعر خام الحديد في النصف الأول من عام 2024 شكل "N" مقلوب، مع اتجاه تنازلي عام، حيث كان انخفاض سعر خام الحديد أكبر من انخفاض المنتجات النهائية. وسجل مؤشر الغرامات الأسترالي البالغ 62% انخفاضًا إجماليًا بنسبة 25.45%، بينما شهد سعر حديد التسليح في شنغهاي انخفاضًا إجماليًا بنسبة 13%. اعتبارًا من 28 يونيو، بلغ مؤشر الغرامات الأسترالية بنسبة 62% 106.6 دولارًا أمريكيًا للطن المتري الجاف، وكان المؤشر الفوري للميناء بنسبة 62% عند 107.79 يوانًا/طن، وكان سعر حديد التسليح في شنغهاي عند 3480 يوانًا/طن.

المرحلة الأولى: من 2 يناير إلى 5 أبريل

خلال هذه الفترة، انخفض مؤشر الغرامات الأسترالي بنسبة 62% من أعلى سعر سنوي قدره 143 دولارًا للطن المتري الجاف إلى أدنى مستوى له وهو 97.45 دولارًا للطن المتري الجاف، أي بانخفاض قدره 32%. انخفض سعر خام الحديد بشكل متكرر بسبب التأثير المزدوج المتمثل في تجاوز العرض للتوقعات وعدم تلبية انتعاش الطلب للتوقعات. بالإضافة إلى ذلك، أدى بطء وتيرة استئناف الإنتاج والعمل في قطاعي العقارات والبنية التحتية النهائية إلى ردود فعل سلبية من المنتجات النهائية على المواد الخام، مما تسبب في انخفاض أسعار خام الحديد من أعلى مستوى خلال العام إلى أدنى مستوى.

المرحلة الثانية: من 5 أبريل إلى 22 مايو

انتعش مؤشر الغرامات الأسترالي بنسبة 62% من 97.45 دولارًا للطن المتري الجاف إلى 122.45 دولارًا للطن المتري الجاف، وهو انتعاش بنسبة 26%. وأدت فوائد الاقتصاد الكلي وإطلاق سياسات التخفيف العقاري إلى تحسن كبير في الطلب النهائي، مع الحفاظ على انخفاض المنتجات النهائية. وعلى جانب الطلب على خام الحديد، حافظ الحديد الخام على قناة صعودية، وتحسنت معنويات السوق، وزاد نشاط التداول، وانتعشت أسعار خام الحديد.

المرحلة الثالثة: من 22 مايو إلى 28 يونيو

من 122.45 دولارًا أمريكيًا للطن المتري الجاف، تم تعديل مؤشر الغرامات الأسترالي بنسبة 62% إلى 106.6 دولارًا أمريكيًا للطن المتري الجاف، أي تعديل بنسبة 13%. وفي نهاية مايو، أشار مجلس الدولة إلى التنفيذ الصارم لاستبدال قدرات الصلب، واستمرار السيطرة على إنتاج الصلب الخام في عام 2024، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار خام الحديد. مع دخول شهر يونيو، ومع انخفاض الأخبار الجيدة المتعلقة بالاقتصاد الكلي وتحول منطق تداول خام الحديد تدريجياً إلى أساس ضعيف، إلى جانب الخصائص الموسمية الواضحة للطلب النهائي في غير موسمها، انخفضت أسعار خام الحديد بشكل أكبر.

المراجعة الأساسية

العرض: زيادة الإنتاج في النصف الأول من العام، وبطء انتعاش الطلب الخارجي

وفي النصف الأول من عام 2024، بلغ إجمالي شحنات خام الحديد العالمية 786 مليون طن، بزيادة قدرها 34.78 مليون طن على أساس سنوي، بزيادة قدرها 4.6%. ومن بينها، بلغت شحنات خام الحديد الأسترالي في النصف الأول من العام 466 مليون طن، بانخفاض قدره 100 ألف طن على أساس سنوي، بينما بلغت الشحنات من البرازيل 178 مليون طن، بزيادة قدرها 11.75 مليون طن على أساس سنوي. على أساس سنوي، وبلغت الشحنات من الدول الأخرى 143 مليون طن، بزيادة قدرها 23.14 مليون طن على أساس سنوي.

وتكمن أسباب هذا الوضع بشكل رئيسي في: تأثر المناجم الأسترالية بالطقس والحوادث في النصف الأول من العام، إلى جانب عدم وصول مشاريع الإنتاج الجديدة في أستراليا إلى الطاقة المتوقعة؛ وكانت البرازيل أقل تأثراً نسبياً بالطقس، وزادت المناجم من الإنفاق الرأسمالي على تحديث المرافق وصيانتها، مما ساعد على زيادة الإنتاج والشحنات؛ فقد ضعف تأثير الحوادث والصراعات الجيوسياسية على البلدان غير السائدة نسبيا، حيث ساهمت أوكرانيا وجنوب أفريقيا والهند بشكل كبير في هذه الزيادة.

الطلب: التعافي التدريجي لإنتاج الحديد الخام في النصف الأول من العام، ومصانع الصلب تواصل استراتيجية المخزون المنخفض

وفقًا لبيانات الحديد الخام في الفرن العالي Mysteel 247، وصل إجمالي إنتاج الحديد الخام في النصف الأول من العام إلى 415 مليون طن، بانخفاض قدره 14.46 مليون طن على أساس سنوي، بانخفاض قدره 3.36٪، بمتوسط يومي بلغ إنتاج الحديد الخام 2.2821 مليون طن/يوم، بانخفاض قدره 92.500 طن/يوم على أساس سنوي. ومن الواضح أن إنتاج الحديد الخام هذا العام كان ضعيفًا نسبيًا مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، ويرجع ذلك أساسًا إلى ضعف الأداء في جانب الطلب على المصب. ولم يبدأ مخزون المنتجات النهائية في الانخفاض إلا في منتصف شهر مارس من هذا العام، وهو وقت متأخر عن معظم السنوات. وفي الوقت نفسه، أدت الزيادة في ضغط المخزون إلى زيادة الخسائر للعديد من مصانع الصلب، وزادت وتيرة صيانة الفرن العالي. وبالمقارنة مع الانخفاض في الصلب الخام في النصف الأول من العام، فقد وجد أن الانخفاض في الحديد الخام كان أعلى من انخفاض الصلب الخام، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الانتعاش الكبير في استهلاك الصلب الخردة هذا العام.

المخزون: التراكم المستمر لمخزون خام الحديد بالميناء في النصف الأول من العام

وفي النصف الأول من عام 2024، تسارع مخزون الميناء من الخامات المستوردة أولاً إلى مستوى مرتفع مقارنة بالفترة نفسها من السنوات الثلاث الماضية، ثم تذبذب عند مستوى مرتفع. هذا العام، حافظ المعروض العالمي من خام الحديد والمقارنة السنوية لواردات خام الحديد إلى الصين على زيادة كبيرة، في حين كان إنتاج الحديد الخام ضعيفًا نسبيًا على أساس سنوي، لذلك توسع مستوى مخزون خام الحديد في الميناء على أساس سنوي. وقد أظهر مستوى مرتفعا متواصلا في الفترة من كانون الثاني/يناير إلى آذار/مارس، ومن نيسان/أبريل إلى حزيران/يونيه، خلافا للاتجاه السائد في العامين السابقين.

الآفاق

العرض في الخارج

ووفقا للنمط الموسمي، تكون شحنات خام الحديد في النصف الثاني من كل عام أعلى منها في النصف الأول. وبناء على البيانات التاريخية، ارتفع النصف الثاني من عام 2021 بمقدار 38.533 مليون طن مقارنة بالنصف الأول، وارتفع النصف الثاني من عام 2022 بمقدار 55.696 مليون طن، وارتفع النصف الثاني من عام 2023 بمقدار 75.493 مليون طن. وستستمر هذه الخاصية الموسمية هذا العام. وبالنظر إلى وتيرة مشاريع إنتاج خام الحديد الجديدة على مستوى العالم وأهداف المبيعات والشحن السنوية للمناجم، فمن المتوقع أن تكون شحنات خام الحديد في النصف الثاني من هذا العام أعلى بمقدار 60.154 مليون طن عما كانت عليه في النصف الأول.

العرض المحلي

وفي النصف الأول من العام، تأثر إنتاج المركزات المحلي بالحوادث السابقة وضعف. وباستثناء منطقة شانشي، التي من غير المرجح أن تستأنف الإنتاج هذا العام، بدأت بعض المناجم في خبي استئناف العمل. وكانت هناك مشاريع إنتاجية جديدة محدودة في النصف الأول من العام، مع زيادة سنوية قدرها حوالي 4.3 مليون طن في إنتاج المركزات المحلية في الفترة من يناير إلى مايو. وفي النصف الثاني من العام، وعلى الرغم من تأثير صعوبات التعدين في فصل الشتاء وعوامل أخرى، فمن المتوقع أن تستأنف بعض الشركات المتوقفة الإنتاج الطبيعي، وستكون هناك مشاريع إنتاجية جديدة في النصف الثاني من العام. وباختصار، من المتوقع أن تكون هناك زيادة قدرها 2 مليون طن في محتوى المركزات المحلية في النصف الثاني من العام.

طلب محلي

وفي النصف الأول من العام الجاري، انخفض إنتاج الحديد الخام في الصين بمقدار 14.45 مليون طن على أساس سنوي. لحساب الطلب على خام الحديد في النصف الثاني من العام، يجب أخذ أربعة جوانب في الاعتبار: أولاً، إمكانية تنفيذ سياسات التحكم في الفولاذ الخام في مناطق مختلفة خلال العام؛ ثانياً، الافتقار إلى دافع السياسة العقارية المحلية؛ ثالثا، الجهود المحلية لحل مخاطر الديون، وتباطؤ التقدم في تطوير مشاريع البنية التحتية؛ وأخيرا، الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي