اتجاهات أسعار النيكل: انتكاسة مؤقتة أم نمط طويل الأجل؟

وفقًا لتقرير صادر عن CARBON CREDITS بتاريخ 20 يونيو 2024، شهدت الديناميكيات الأخيرة في سوق النيكل العالمي انخفاضًا كبيرًا في السعر، مما يعكس التفاعل المعقد بين العوامل الاقتصادية والقرارات الاستراتيجية.

حركة أسعار النيكل وتأثيرها على السوق

شهد سعر إغلاق النيكل في بورصة لندن للمعادن (LME) لمدة ثلاثة أشهر انخفاضًا ملحوظًا من 19,830 دولارًا للطن المتري في نهاية مايو إلى 17,891 دولارًا في 10 يونيو. ويمثل هذا تحولًا رئيسيًا لأنها المرة الأولى منذ منتصف أبريل التي ينخفض فيها سعر النيكل بشكل ملحوظ. انخفضت أسعار النيكل إلى أقل من 18000 دولار للطن.

ويعزى تراجع أسعار النيكل إلى حد كبير إلى الإجراءات الحاسمة التي اتخذتها صناديق الاستثمار. وعلى خلفية قوة الدولار وبيانات التصنيع الضعيفة، اختار هؤلاء المستثمرون إغلاق مراكزهم. وقد مارست هذه العوامل مجتمعة ضغوطاً هبوطية على أسعار النيكل، مما أدى إلى عكس المكاسب التي حققتها عندما ارتفعت أسعار النيكل إلى أعلى مستوى لها منذ تسعة أشهر عند 21615 دولاراً للطن في شهر مايو.

أحداث السوق الرئيسية

• خفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة؛
• استمرار ركود الإنتاج في كاليدونيا الجديدة؛
• سيتم إنهاء تراخيص مصنع الحديد والنيكل والنيكل الإندونيسي.

يعكس الانخفاض الحاد في الأسعار انكماشًا في صافي المراكز الطويلة لصناديق الاستثمار في بورصة لندن للمعادن، مما يشير إلى تصفية كبيرة للمراكز الطويلة.

التركيز على سلسلة توريد النيكل

وبعيدًا عن ديناميكيات السوق هذه، أثرت التحركات الإستراتيجية للاعبين العالميين الرئيسيين أيضًا على مسار أسعار النيكل.

ومن الجدير بالذكر أن الولايات المتحدة أعربت عن اهتمامها الاستراتيجي بإقامة شراكة مع الفلبين، ثاني أكبر منتج للنيكل في العالم، لتأمين إمدادات النيكل اللازمة لصناعة البطاريات المزدهرة. وتأتي هذه الخطوة الإستراتيجية في الوقت الذي تواجه فيه الولايات المتحدة واقع محدودية احتياطيات النيكل المحلية مقارنة بالمنتجين الرئيسيين مثل إندونيسيا.

مع تصدير الفلبين 39.9 مليون طن متري من خام النيكل إلى الصين، تم تسليط الضوء على أهميتها في سلسلة التوريد العالمية. وتتوقع الولايات المتحدة زيادة كبيرة في الطلب على النيكل لبطاريات السيارات الكهربائية، مع نمو متوقع قدره 211 ألف طن متري بين عامي 2023 و2028. وتؤكد هذه الزيادة في الطلب الحاجة إلى سلسلة توريد موثوقة للنيكل.

هدوء قصير الأمد، وتفاؤل طويل الأمد

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون من S&P Global Commodity Insights أن سوق النيكل الأولي العالمي سيستمر في مواجهة تحديات زيادة العرض خلال الفترة المتبقية من هذا العام. على الرغم من المشاعر الصعودية، من المتوقع أن تؤدي الاختلالات المحتملة بين العرض والطلب إلى قمع أسعار النيكل.

ويتوقع محللو ستاندرد آند بورز أن تستمر الأساسيات الضعيفة لسوق النيكل الأولي العالمي في ممارسة ضغط هبوطي على الأسعار. وعلى وجه التحديد، يتوقعون أن يصل إجمالي مخزونات النيكل الأولية، المحسوبة على أساس الاستهلاك الأسبوعي، إلى أعلى مستوى خلال أربع سنوات في عام 2024. وقد تحد هذه الزيادة المتوقعة في المخزون من أي انتعاش كبير في الأسعار لبقية هذا العام.

اعتبارات طويلة المدى

في حين أن تقلبات الأسعار قصيرة المدى مدفوعة بأنشطة المضاربة وظروف السوق الحالية، فإن التوقعات طويلة المدى للنيكل تظل متفائلة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى دوره الحاسم في تحول الطاقة الاقتصادية العالمية.

سيؤدي الطلب المتزايد من صناعة السيارات الكهربائية (EV) وتقنيات الطاقة المتجددة إلى دفع نمو الطلب على النيكل على المدى الطويل. باعتباره عنصرًا رئيسيًا في بطاريات الليثيوم أيون، من المتوقع أن يستفيد النيكل بشكل كبير من التحول العالمي نحو الكهرباء والطاقة المتجددة.

ورغم أن الأسعار قد تظل منخفضة على المدى القصير بسبب زيادة العرض، فإن التوقعات على المدى المتوسط والطويل تشير إلى أن الأسعار قد تنتعش مع مواكبة الطلب للعرض. وسيراقب المشاركون في السوق عن كثب التطورات في تكنولوجيا كيمياء البطاريات، ودعم السياسات للطاقة النظيفة، وظروف الاقتصاد الكلي.

ترجع الانخفاضات الأخيرة في أسعار النيكل إلى تعديلات السوق والقرارات الإستراتيجية التي اتخذها كبار اللاعبين العالميين. يجب أن يكون أصحاب المصلحة مستعدين للتقلبات المستمرة في السوق والتعافي الفوري المحدود للأسعار.